Méthode
Méthode et indépendance
Chaque prix, chaque valeur et chaque mesure de risque que nous produisons peut être reconstruit par un tiers à partir des données et des choix de modèle que nous documentons. Rien de ce que nous percevons ne dépend du résultat.
Démarche
Des données du jour, un modèle adapté au payoff
- 01PiècesTerm sheet, confirmations, contrat-cadre, relevés, correspondance, mark de la banque.
- 02MarchéReconstruction du marché à chaque date pertinente : spot, courbes, points de terme, surfaces de volatilité.
- 03ValorisationModèle calibré au marché de la date, tests de sensibilité aux hypothèses déterminantes.
- 04DocumentationSources, paramètres, choix de modèle et limites, consignés dans le rapport.
Modèles
- Forwards, swaps, caps et floors
- Courbes multi-curve, actualisation OIS, volatilités de caplets, ajustements de crédit lorsque le contrat les rend pertinents.
- Options vanilles
- Formules fermées, smile de marché à la date de valorisation.
- Produits path-dependent
- Monte Carlo sous volatilité locale ou stochastique locale pour les TARF, accumulateurs et options à barrière.
- Autocalls et notes
- Monte Carlo multi-sous-jacents, corrélations, dividendes implicites, spread de crédit de l'émetteur.
Indépendance
Quatre règles, appliquées à chaque mission
Un chiffre ne vaut que par l'absence d'intérêt de celui qui le produit.
Aucune rétrocession
Nous ne percevons aucune rémunération d'un émetteur, d'une banque ou d'un distributeur, sous aucune forme.
Aucun success fee
Nos honoraires sont fixés à la signature. Ni le chiffre d'une expertise, ni le prix obtenu lors d'une mise en concurrence ne modifient notre rémunération.
Conflits déclarés par écrit
Avant chaque mission, nous vérifions et déclarons toute relation avec la contrepartie et toute exposition sur les sous-jacents concernés.
Nous chiffrons, vous décidez
Nous établissons des valeurs, des prix et des risques. La décision de traiter, et avec qui, reste celle du client.
Contact
Un sujet de marché à traiter ?
Décrivez la situation en quelques lignes. Nous revenons vers vous avec une première lecture et un périmètre de mission.